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碳酸锂期货及期权即将上市护航绿色产业稳健发展


发布日期:2023-09-10 20:08    点击次数:61


  ● 本报记者 王超

  “现货规模约2000亿元的碳酸锂市场,价格波动如过山车一样。可以想象,缺少避险工具,碳酸锂企业是多么提心吊胆。”志存锂业集团有限公司总经理朱磊在接受中国证券报记者采访时表示。

  7月7日,证监会同意广州期货交易所碳酸锂期货及期权注册。7月11日,广期所发布碳酸锂期货和碳酸锂期权合约及相关规则。

  对于即将上市的碳酸锂期货、期权,朱磊充满期待:“我们通过期货交易可以锁定未来碳酸锂价格,降低价格波动对企业经营的影响。同时,碳酸锂期货、期权的上市给行业提供了一个公开透明的平台,让我们能更准确地判断市场走势,制定相应的经营策略。”

  碳酸锂价格频坐过山车

  碳酸锂是新能源行业发展的基础原料,被称为“白色石油”,主要用于生产锂离子电池正极材料部分。中信期货研究所发布的数据显示,2022年全球锂电池占碳酸锂需求比例高达80%,我国是全球最大的碳酸锂消费国和锂电池生产国,2022年全球碳酸锂消费需求共62.2万吨,其中我国消费需求50.5万吨,占比81%。全球超过90%的磷酸铁锂正极、锰酸锂正极、钴酸锂正极、电解液,以及超过50%的三元正极产自我国。另外,全球碳酸锂产能主要集中在中国,但锂矿原料主要依赖进口。2022年,全球碳酸锂产量为60.6万吨,其中我国产量37.9万吨,占比62%。

  碳酸锂市场最大的特点是价格波动剧烈。自电动汽车发展以来,碳酸锂价格经历了几轮过山车行情。上海有色网(SMM)数据显示,最近一轮是2020年底至2022年底大幅上涨,从最低3万余元/吨涨到近60万元/吨,随后在2022年12月掉头向下,至今年4月最低跌到不足18万元/吨,4月下旬又开启上涨周期,截至7月13日,价格在30万元/吨附近波动。

  助力产业链稳健发展

  “不管是大涨还是大跌,对整个产业链都会造成巨大影响,没有期货的时候,产业没有比较好的套保工具,待碳酸锂期货、期权上市后,产业客户便可以利用其进行套期保值稳定生产了。”华泰期货总经理赵昌涛告诉记者,目前我国碳酸锂原料主要依赖进口,华泰期货通过走访产业客户了解到,进口原料从采购到运回国内生产需要几个月时间,价格大幅回落会造成严重亏损,待碳酸锂期货上市后,可以进行套期保值来锁定利润。

  相关人士测算,以2022年国内产量37万吨、进口13万吨为基数,按照均价48万元计算,去年现货市值超过2000亿元。

  赵昌涛介绍,碳酸锂期货、期权上市后,将会对行业形成很大影响,加速产业变革。碳酸锂产业这两年快速发展,产能处于快速扩张周期,目前已经出现过剩趋势,部分小企业、生产成本高的企业会逐步被淘汰。期货上市后,一些企业会通过参与套期保值来提高自身竞争力,原有的生产格局会出现一定变化。从现货贸易来看,期货上市后,会有较多期现贸易商参与进来,进行现货贸易与期货交易,原有贸易格局将会有所改变。从价格方面来看,碳酸锂期货上市,会发挥其价格发现功能,提前对未来价格做出反应,对现货价格形成影响。

  银河期货党委书记、董事长杨青认为,碳酸锂价格波动导致产业链各环节存货价值变动较大。企业缺乏相应的对冲工具,承受了较大风险敞口,生产经营决策困难。碳酸锂期货、期权上市,有助于企业利用金融工具控制风险、锁定利润,平抑价格波动对库存周期的影响,减少对产业链的伤害,有利于行业长期稳健成长。

  填补新能源避险工具空白

  碳酸锂作为锂电产业的核心原材料,在新能源汽车和储能等领域应用广泛,被纳入国家战略性重点产品。即将上市的碳酸锂期货及期权与广期所去年上市的首个品种工业硅期货和期权都属于服务国家能源转型的战略品种。

  长期从事大宗商品投资的广东盈瀚投资有限公司董事长罗茜表示,碳酸锂期货、期权的及时推出,不仅为实体企业提供有效的风险管理工具,协助企业实现生产经营稳定,还为期货行业提供符合国家战略发展的新市场,为希望参与新能源市场的资金提供更多渠道,实现金融服务实体、护航绿色产业稳健发展的目标。

  “今年以来,价格波动使产业链企业急切寻找保值工具,即将上市的碳酸锂期货、期权已成为企业关注重点。”中信期货相关负责人表示。

  “碳酸锂作为第二个上市的新能源品种,具有重大意义。”中粮期货党委书记、总经理吴浩军介绍,一方面,它服务新能源行业、服务实体经济、助力“双碳”目标实现。另一方面,中国期货行业从农产品、有色等品种的跟随海外“节奏”,到黑色系等品种的中国“自主”,再到现在新能源等品种的中国“引领”,反映出中国期货行业影响力逐步增大,反映出中国金融行业逐步成熟。

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责任编辑:赵思远